1. Главная страница » Компьютеры » 2018 Mail ru group

2018 Mail ru group

Автор: | 16.12.2019

Сегодня мы опубликовали подробный отчет Mail.ru Group за 2018 год. Помимо финансовых показателей и основных событий, на его страницах можно найти фотографии сотрудников, победителей премии Mail.ru Group People Awards 2018.

А если вы хотите за 2 минуты посмотреть на наш отчёт, то этот ролик для вас.

Mail.Ru Group Limited (MAIL.IL, в дальнейшем именуемая «Mail.Ru Group» или «компания»), одна из крупнейших интернет-компаний русскоязычного сегмента сети, сегодня публикует неаудированную отчетность в соответствии с МСФО и сегментные финансовые данные за третий квартал и первые девять месяцев 2018 года.

Основные показатели*

► Третий квартал 2018 г., без учета Pandao на сопоставимой основе

– В третьем квартале 2018 года совокупная сегментная выручка компании выросла на 32,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 17 749 млн руб.
– В третьем квартале 2018 года совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 4 349 млн руб.
– В третьем квартале 2018 года совокупная чистая прибыль компании снизилась на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2 744 млн руб.

► Первые 9 месяцев 2018 г, без учета Pandao на сопоставимой основе

– За первые 9 месяцев 2018 года совокупная сегментная выручка компании выросла на 29,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 51 119 млн руб.
– За первые 9 месяцев 2018 года совокупный сегментный показатель EBITDA снизился на 0,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 13 209 млн руб.
– С учетом разового неденежного списания в размере 1 698 млн руб., о котором было объявлено в отчетности за второй квартал, за первые 9 месяцев 2018 года совокупная чистая прибыль компании снизилась на 22,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 6 993 млн руб. Без учета этого расхода совокупная чистая прибыль компании снизилась на 3,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

► Остаток денежных средств на счетах по состоянию на 30 сентября 2018 г. составил 10 079 млн руб.

Недавние события

Операционные и продуктовые обновления

► Запущена интегрированная платформа VK Business, помогающая владельцам онлайн- и офлайн-бизнеса создавать и развивать свои сообщества ВКонтакте.
► ВКонтакте запустил новую платформу мини-приложений VK Apps. Покупка товаров, подписка на услуги, заказ такси, планирование задач — все это доступно через мобильное приложение VK.
► Выпущено масштабное обновление VK Music: создание списков воспроизведения, получение новостей о свежих релизах и поиск стали удобнее.
► Запущена платформа подкастов ВКонтакте.
► ВКонтакте представил новый дизайн и большое обновление мобильного видеоплеера.
► Одноклассники представили «ОК для бизнеса» — информационную платформу, с помощью которой партнеры могут настроить рекламную кампанию, создать интернет-магазин и узнать о других эффективных инструментах для бизнеса в социальной сети.
► Одноклассники запустили сервис групповых аудио- и видеозвонков в HD-качестве, поддерживающий до 100 участников.
► Одноклассники представили новый инструмент монетизации для авторов и дистрибьюторов премиум-контента — трансляции с оплатой за просмотр.
► Почта Mail.Ru представила новый логотип и обновления в рамках новой стратегии развития сервиса — EGO: добавлена опция уведомления о балансе и пополнения счета мобильного телефона через почту, а также функция обнаружения и предотвращения подозрительной активности.
► Игра Warface вышла на консолях PlayStation 4 и Xbox One.
► Состоялся мировой запуск новой мобильной игры Left to Survive.
► Запущена Pathfinder: Kingmaker, новая изометрическая RPG на основе популярной настольной игры Pathfinder.
► Mail.Ru Cloud Solutions выпустила PaaS-сервис «Базы данных», который позволяет компаниям быстро разворачивать и масштабировать базы данных. Сервис поддерживает СУБД с открытым исходным кодом: MySQL, PostgreSQL и Mongo.
► Delivery Club внедрил технологию, позволяющую пользователям отслеживать заказы в реальном времени с указанием расчетного срока доставки.
► Delivery Club представил обновленный раздел «Акции»: промоакции сгруппированы по категориям, упрощена система навигации и поиска предложений.
► Юла запустила алгоритм на основе машинного обучения для повышения релевантности ленты объявлений.
► Юла обновила вертикаль Авто, добавив раздел новые автомобили со скидкой.
► ВКонтакте провел чемпионат по программированию VK Cup 2018 (заявки подали 3 279 команд, 20 из них дошли до финала) и крупнейшее оффлайн-мероприятие в Санкт-Петербурге VK Fest 2018 (350 интерактивных зон, более 90 000 посетителей, 1,7 млн зрителей онлайн-трансляции).
► Игровое направление Mail.Ru Group провело WARFEST 2018, фестиваль для фанатов игры Warface, во время которого состоялся LAN-финал киберспортивного турнира Warface K.I.W.I.

► РФПИ, Alibaba Group, «МегаФон» и Mail.Ru Group объявили о стратегическом партнерстве с целью интеграции ключевых потребительских интернет- и ecommerce-платформ в России и создания крупнейшего совместного предприятия в области социальной коммерции в России и СНГ.

Комментируя результаты деятельности компании, Дмитрий Гришин, председатель Совета директоров компании, и Борис Добродеев, генеральный директор (Россия) Mail.Ru Group, сказали:

«Мы рады сообщить, что в третьем квартале 2018 года продолжился уверенный рост, наблюдавшийся в первом полугодии. После подписания в сентябре рамочного соглашения о создании совместного предприятия Pandao был классифицирован как «актив, предназначенный для продажи», а потому исключен на сопоставимой основе из фактических результатов и прогнозов компании. В третьем квартале выручка на сопоставимой основе выросла на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 17 749 млн руб. Несмотря на то, что основная часть наших инвестиций 2018 года пришлась на первое полугодие, в третьем квартале мы продолжили инвестировать в развитие ряда наших проектов, особенно в О2О-инициативы, где мы видим большие перспективы роста. В настоящее время данные проекты не вышли на самоокупаемость, но общее влияние на показатель EBITDA оказалось несколько меньше, чем в первом полугодии. В результате показатель EBITDA в третьем квартале 2018 года на сопоставимой основе вырос на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 4 349 млн руб.

В третьем квартале продолжился активный рост выручки от рекламы. Он обусловлен не только перераспределением бюджетов, но и повышением вовлеченности пользователей, совершенствованием рекламных технологий и высокой эффективностью продаж.

Как мы неоднократно отмечали ранее, в сфере рекламы продолжается перераспределение бюджетов в пользу мобильной рекламы, в особенности рекламы в соцсетях. В третьем квартале 2018 года эта тенденция осталась неизменной. Ее поддерживают крупные офлайн-бренды, малый и средний бизнес, которые переходят в онлайн-сегмент и проводят цифровизацию своего бизнеса. Мобильные промопосты в соцсетях, в том числе видеопосты, — по-прежнему самый быстрорастущий сегмент рекламы, и активность рекламодателей ВКонтакте и Одноклассников продолжает повышаться.

Благодаря этим факторам наша выручка от рекламы в третьем квартале 2018 года продолжила расти значительно быстрее рынка и увеличилась на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 7 713 млн руб. Монетизация поиска (доля которого в структуре рекламной выручки невелика) по-прежнему затруднена; без учета рекламы в поиске выручка от рекламы выросла на 46%. Как и в предыдущих кварталах, мы сохранили практику использования части своего рекламного инвентаря для продвижения наших новых проектов. При этом подобные размещения не учитываются в выручке.

В третьем квартале ВКонтакте продолжил показывать отличные результаты по всем ключевым показателям вовлеченности пользователей. В результате мы наблюдаем дальнейший рост российской аудитории, и это проявляется как в ежедневных, так и в ежемесячных показателях. Увеличился среднесуточный охват аудитории, выросло количество дней в месяц и часов в день, которые пользователи проводят в соцсети. Выручка ВКонтакте увеличилась на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 4 429 млн руб. Как мы отмечали ранее, в 2018 году в области монетизации мы продолжим фокусироваться на мобильной рекламе, которая остается самым быстрорастущим видом выручки. Разделы «Рекомендации» и «Лонгриды» показали уверенный рост: у «Рекомендаций» в сентябре было 40,3 млрд просмотров, а дневная аудитория «Лонгридов» в тот же период составила 16 млн пользователей. Это хорошая иллюстрация того, как ВКонтакте продолжит стимулировать потребление контента. В четвертом квартале мы продолжим развивать инструменты коммуникации, предлагая нашим пользователям самые удобные способы для того, чтобы делиться контентом и общаться с другими пользователями.

Мы сохраняем фокус на предоставлении пользователям и бизнесу доступа к максимально широкой экосистеме сервисов. Эти инициативы включают в себя сервис VK Pay и новый функционал для бизнес-сообществ. Основой соцсети остаются 5 миллионов активных сообществ, в том числе 400 000 бизнес-сообществ. Мы продолжим интегрировать эти сообщества в общую экосистему ecommerce.

В начале 2017 года мы заявляли, что, по нашим оценкам, мы могли бы снова удвоить выручку ВКонтакте в течение следующих трех-четырех лет. По итогам второго квартала 2018 года мы пересмотрели данный прогноз и заявили, что будем близки к удвоению выручки 2016 года уже по итогам 2018 года. Сейчас мы подтверждаем данный прогноз, а также ожидаем, что сможем еще раз удвоить выручку ВКонтакте в следующие 3-4 года.

Несмотря на эффект высокой базы (в третьем квартале 2017 года выручка от игр выросла на 83% по сравнению с тем же периодом предыдущего года), мы по-прежнему очень довольны результатами игрового направления. В третьем квартале 2018 года выручка от ММО-игр сохранила наблюдавшуюся в первом полугодии динамику и выросла на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 5 740 млн руб. Мы продолжаем диверсифицировать портфель игровых продуктов, максимально расширяя его, развивая международную дистрибуцию и выпуская версии для различных платформ. В третьем квартале выручка на международном рынке составила 64% всей выручки от MMO-игр, при этом нашими крупнейшими рынками за пределами России стали США, Германия и Япония. Таким образом, на данный момент доля международной выручки от игр в общем объеме выручки компании составляет 21%.

Как и в последние два года, драйвером роста послужил успех целого ряда проектов — изданных ранее и новых. Отличные результаты демонстрируют War Robots и Warface, которые остаются нашими крупнейшими играми (номер один и номер три соответственно). В третьем квартале разработанная нами мобильная игра Hustle Castle продолжила демонстрировать значительный рост, который наблюдался и во втором квартале. Это наш второй крупнейший игровой проект — его месячная активная аудитория составляет более 4 млн игроков. Игру уже установили более 25 млн раз, количество отзывов в Google Play достигло 700 000, а средняя оценка — 4,7 из 5. В сентябре франшиза Warface вышла на рынок консолей: были запущены версии для PlayStation 4 и Xbox One. На PS4 игра собрала более 2 млн регистраций менее чем за две недели после официального релиза, при этом 95% зарегистрировавшихся пользователей — за пределами России. Также в сентябре состоялся успешный запуск игры Pathfinder: Kingmaker, первой изометрической ролевой игры, основанной на вселенной Pathfinder. Первые результаты нас очень радуют.

Читайте также:  Crt secure no warnings c visual studio

У нас запланированы релизы игр на оставшуюся часть 2018 года, а также плотный график запусков на 2019 год. В их числе, помимо прочего, Space Justice – мобильная игра, в основе которой лежит проверенная игровая механика Hawk и модель монетизации, разработанная нашей студией IT Territory. Мы по-прежнему полагаем, что активный рост игр в этом году продолжится, и выручка в данном сегменте будет увеличиваться сопоставимо темпам роста выручки компании в целом. Как и ранее, маржинальность нашего игрового бизнеса зависит от комплекса факторов: структуры игрового портфеля, выбора платформы, а также от своевременности инвестиций на продвижение новых игр. Особенно сильно на маржинальность в третьем квартале повлиял рост расходов на Hustle Castle. Мы ожидаем, что в четвертом квартале доля затрат на продвижение игр снизится и, как следствие, маржинальность игр существенно улучшится: мы полагаем, что она останется приблизительно на том же уровне, что и в четвертом квартале 2017 года.

В январе 2018 года мы объявили о приобретении ESforce, одной из крупнейших мировых киберспортивных организаций. Сделка была закрыта в конце марта 2018 года. ESforce очевидным образом вписывается в стратегию развития наших социальных сетей и игр; кроме того, продолжается быстрый рост рынка киберспорта. В четвертом квартале мы проведем международный киберспортивный турнир EPICENTER CS:GO 2018 и первую профессиональную киберспортивную PvP Лигу Warface. По нашей оценке, можно добиться дополнительной значительной синергии выручки и затрат в этой сфере; таким образом, в четвертом квартале мы ожидаем дальнейшего роста выручки и снижения убытков.

В третьем квартале 2018 года выручка от IVAS продолжила тренд второго квартала и продемонстрировала возврат к росту, увеличившись на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Хотя IVAS на десктопе в ОК продолжает снижаться, мы рады отметить рост новых мобильных IVAS-продуктов и сервисов по подписке, в особенности сервиса подписки на музыку: количество активных платных и пробных подписок на наших платформах и в интегрированном приложении Boom от UMA в сентябре достигло 2 млн. По нашей оценке, в настоящее время это крупнейший сервис по подписке в России. Мы наблюдаем стабильный рост числа подписок и продолжаем расширять функциональность музыкального сервиса. Таким образом, мы ожидаем, что доходы от IVAS за весь 2018 год продемонстрируют незначительный рост — в пределах нескольких процентов.

С момента запуска в конце 2015 года наш сервис объявлений с привязкой к геолокации Юла смог привлечь большую и стабильную аудиторию и продолжает развивать перспективные с точки зрения выручки вертикали. В третьем квартале средняя дневная аудитория Юлы продолжила уверенный рост, а количество объявлений достигло 25,8 млн. Наша команда продолжает фокусироваться на пользовательском опыте, улучшая программу лояльности, совершенствуя навигацию в мобильном приложении и повышая релевантность ленты объявлений с помощью алгоритмов машинного обучения. В вертикали Авто появились два новых раздела: новые автомобили и авто со скидкой. С точки зрения монетизации Юла представила новые варианты продвижения объявлений в рамках соответствующих категорий товаров и запустила рекламу в веб-версии сервиса. В четвертом квартале мы планируем расширить функциональность вертикалей и запустить новые инструменты для профессиональных продавцов. Мы ожидаем, что это также позволит увеличить выручку сервиса.

В третьем квартале все операционные показатели Delivery Club, как и ранее, активно росли. Среднемесячная аудитория сервиса на мобильных устройствах увеличилась более чем на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а количество подключенных ресторанов превысило 7 500. Теперь сервис доступен в 63 городах России. На фоне продолжающегося роста числа заказов выручка в третьем квартале выросла на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 427 млн рублей. Мы ожидаем, что в четвертом квартале темпы роста продолжат увеличиваться.

В третьем квартале мы продолжили внедрение раздела «Акции»: теперь он доступен всем партнерам. Данный раздел предоставляет возможность ресторанам-партнерам возможность загружать свои спецпредложения и, помимо прочего, самостоятельно стимулировать продажи. Мы также внедрили технологию, позволяющую клиентам отслеживать заказ в режиме реального времени и видеть его статус, что помогает нам оптимизировать службу поддержки. В четвертом квартале мы продолжим улучшать приложение: обновим навигацию, реализуем возможность поиска по блюдам и представим новые карточки ресторанов. Мы продолжаем инвестировать в Delivery Club и планируем реинвестировать часть средств от Pandao в партнерскую сеть. Как было отмечено ранее, мы продолжаем фокусироваться на создании бизнеса, который станет долговременным стабильным источником прибыли.

В сентябре было объявлено о создании нового стратегического партнерства совместно с Alibaba, РФПИ и «МегаФоном» для формирования альянса социальной коммерции в России и других странах СНГ. Новая платформа станет ведущим трансграничным маркетплейсом и продолжит дальнейшее расширение на внутреннем рынке электронной коммерции. Мы будем использовать наши инструменты дистрибуции для привлечения трафика и пользователей на новую платформу. Мы также намерены интегрировать новую платформу в социальные сети. С момента объявления о сделке в сентябре переговоры продолжаются с позитивной динамикой, и мы по-прежнему полагаем, что сделка будет закрыта в первом квартале 2019 года.

Pandao станет частью нового СП, ввиду чего был классифицирован как «актив, предназначенный для продажи». По этой причине он был исключен из отчетности компании на сопоставимой основе. Тем не менее, до закрытия сделки мы продолжим нести косвенные затраты на Pandao в виде использования части нашего рекламного инвентаря для его продвижения: стоимость этой рекламы не будет учитываться как выручка. После закрытия сделки наша доля в СП будет учитываться по методу долевого участия и будет презентоваться ниже показателя EBITDA. Операционный убыток Pandao за 9 месяцев 2018 года составил около 1,6 млрд рублей.

В третьем квартале потенциал нашего бизнеса по генерированию положительного денежного потока остался неизменным, и денежный поток соответствовал ожиданиям. После учета затрат на сделки M&A чистый остаток денежных средств на конец третьего квартала 2018 года составлял 10 млрд рублей.

Мы также объявляем о том, что рассматриваем возможность создания новой платформы O2O-коммерции и локальных сервисов, которые выстроены вокруг наших сервисов доставки еды и классифайдов, но не ограничиваются ими. Мы рассмотрим варианты кристаллизации стоимости этих активов через выстраивание еще более плотного взаимодействия между этими бизнесами, а также через поиск дополнительной синергии со всей экосистемой Mail.Ru Group.

При поддержке UBS в качестве нашего стратегического консультанта мы рассмотрим различные варианты структурирования и финансирования, в том числе стратегические альянсы, партнерства и изменение структуры капитала.

В третьем квартале 2018 года наблюдался значительный рост выручки как ключевых, так и новых сервисов. Мы ожидаем, что выручка от рекламы и игр продолжит демонстрировать значительный рост в четвертом квартале. Мы рады сообщить, что повышаем наш прогноз до конца года, несмотря на исключение Pandao: мы ожидаем, что рост на сопоставимой основе составит не 26–30%, как мы считали ранее, а 28–30%, что соответствует выручке в 72,7–73,8 млрд руб.

Принимая во внимание как итоги третьего, так и начало четвертого квартала, мы ожидаем, что рентабельность в оставшиеся месяцы 2018 года продолжит рост. Это обусловлено сочетанием графика выхода игр и затрат на их продвижение, а также запланированного снижения связанных с рекламной выручкой расходов в соцсетях. Мы реинвестируем до половины ожидаемой экономии после выбытия Pandao в Delivery Club, но оставшаяся часть увеличит прибыль. Учитывая это, наш прогноз по EBITDA на 2018 год остается в прежнем диапазоне, а благодаря выбытию Pandao сумма показателя EBITDA увеличится и составит 22,0–22,5 млрд рублей на сопоставимой основе».

Телефонная конференция

Руководство компании проведет телеконференцию с сессией вопросов и ответов для аналитиков и инвесторов в 9:00 по британскому времени (11:00 по московскому времени) 25 октября 2018 года, в четверг.

Данные для участия в конференции

March 01, 2019. Mail.Ru Group Limited (MAIL.IL, hereinafter referred to as "the Company" or "the Group"), one of the largest Internet companies in the Russian-speaking Internet market, today releases audited IFRS results and segment financial information for the year ended 31 December 2018.

Performance highlights*

► Including UMA on a pro-forma basis, for the three months ended 31 December 2018

— Q4 2018 Group aggregate segment revenue grew 33.7% Y-o-Y to RUR 23,441 million.
— Q4 2018 Group aggregate segment EBITDA grew 42.2% Y-o-Y to RUR 8,724 million.
— Q4 2018 Group aggregate net profit grew 62.4% Y-o-Y to RUR 6,813 million.

► Including UMA on a pro-forma basis, for the twelve months ended 31 December 2018

— FY 2018 Group aggregate segment revenue grew 32.5% Y-o-Y to RUR 75,260 million.
— FY 2018 Group aggregate segment EBITDA grew 13.9% Y-o-Y to RUR 22,222 million.
— Including one-off non-cash impairment charge of RUR 1,698 million in Q2 2018, FY 2018 Group aggregate net profit grew 6.4% Y-o-Y to RUR 14,099 million. Ex this charge, net profit grew 19.2% Y-o-Y.

► Net cash position as of 31 December 2018 was RUR 11,723 million.

* Performance highlights are based on the Group aggregate segment financial information, which is different from IFRS accounts. See "Presentation of Aggregate Segment Financial Information".

Key Recent Developments

► VK introduced new user-friendly comment threads.
► VK launched a platform to support and promote indie musicians.
► VK launched Safety Guidelines on online threats, including hate speech, violence, bullying and child exploitation. VK also reported that since the start of 2018 over 7.9m pieces of content, 1.8m profiles and 11.3k communities were removed.
► VK enabled users to download a copy of their VK data. This allows users to get a transparent and complete representation of their data stored by VK.
► The number of daily video views on OK reached 870m in early 2019.
► OK launched a ‘creative studio’ for all video content creators; the platform supports interactive mechanics such as polls, quizzes, clickable descriptions and texts, which can be added to the video.
► OK shifted the focus from native mobile games to HTML5 games, and held a large-scale competition for developers OK Instant Games Cup. As a result, the number of games run on the mobile platform doubled by the end of the year.
► Mail.Ru IT Territory studio launched Space Justice, a new mobile game with 3D graphics and a PvP mode.
► Warface Console was ranked #3 free-to-play title by downloads on Sony PS4 in the US.
► Launch of Pulse, a recommendations feed offering personalized content based on user’s preferences.
► Launch of Atom, a new browser focused on user privacy and security.
► Mail.Ru Cloud Solutions launched Private Cloud.
► In just 3 years after its launch Youla has made over RUR 1bn in annual revenue, which makes it the first classifieds in Russia reaching this milestone so fast.
► Delivery Club entered into partnerships with McDonald’s and KFC and now is the only platform in Russia having all largest quick service restaurant franchises.
► Delivery Club mobile app was updated with new navigation, better access to Promotions and Search.
► MAPS.ME launched a UGC-platform for users to create and share travel routes.
► VK, BOOM and OK were the top-3 non-gaming apps by consumer spend in Russia in 2018.
► EPICENTER XL held by ESforce was the sixth most viewed esports tournament and the second most viewed Dota 2 tournament worldwide in 2018.
► VK held VK Hackathon 2018, one of the largest hackathons in Russia. More than 400 developers from 120 teams came to Saint Petersburg to develop prototypes of technology products from scratch in only 42 hours.

Читайте также:  Ms 7512 p45 platinum

Commenting on the results of the Group, Dmitry Grishin, Chairman of the Board, and Boris Dobrodeev, CEO (Russia) of Mail.Ru Group, said:

“2018 has been a transformational year for us. The core of the business of our communications and social platforms continued to grow strongly and hence its revenues exceeded guidance. Our gaming business is scaling internationally and we had a number of strong global launches.

Including UMA on a pro-forma basis Q4 2018 revenues grew 34% Y-o-Y to RUR 23,441m and FY 2018 revenues grew 33% to RUR 75,260m. UMA’s FY 2018 revenues are about RUR 1.2bn and EBITDA is not material. While we continue to put significant resources behind a number of our new projects, especially our O2O initiatives where we see significant potential, none of these projects contributed to EBITDA but the proportional impact was smaller than in the first 9 months. As a result, Q4 2018 EBITDA on a pro-forma basis grew 42% Y-o-Y to RUR 8,724 and FY 2018 EBITDA grew 14% to RUR 22,222m, in line with our guidance.

Advertising revenue growth remained very strong in Q4. We believe that in Q4 the trends that we had seen previously strengthened with budgets shifting online. We also continued to increase user engagement, improve advertising technologies and grow ROIs for our clients.

There is no change to the ongoing shift towards mobile and social networks in particular and this is seen in both the large businesses and SMEs. As in previous periods, mobile promo posts across the social networks including video posts remained the fastest growing advertising area and we continue to see increasing adoption in both VK and OK with the effect that in FY 2018 OK mobile ads grew 80% Y-o-Y.

Our advertising revenues in Q4 continued to grow significantly ahead of the market with 38% Y-o-Y growth to RUR 10,371m. This was the record advertising revenue for the whole Group and for each of our key properties. Albeit now a small part of advertising revenues, search monetization remains under pressure, and as a result the ex-search ad revenues grew 43%. As in previous periods, we use part of our ad inventory to promote our new services and this is not accounted for in revenue. Even though we report today without Pandao, the ad inventory used by Pandao is not accounted for in revenue.

In 2019 we will remain focused on advertising solutions and technologies as well as driving content consumption. Growing effectiveness of our advertising through ongoing adtech development and innovative new ad products, attracting new types of advertisers, such as SMEs and offline retailers, on the platform and expanding our advertising network are the areas where we will center our efforts in 2019.

In September we hosted a VK strategy session where we laid out the ongoing strategy. At the core of this is further growth in all key engagement metrics. In Q4 we continued with the success seen in previous periods with further growth in total Russian users, both monthly and daily, in average daily reach and time spent per day. Despite the very high hurdle rate from Q4 2017, VK revenues in Q4 2018 grew 27% Y-o-Y to RUR 5,404m with FY 2018 VK revenues growing 45%.

Driving content consumption and user engagement remains key for VK. VK launched new user-friendly comment threads, which together with other improvements in the newsfeed during 2018 led to a 20% Y-o-Y increase in daily comments in Q4 2018. VK re-launched its bookmarks section allowing users to save content and come back to it later, as well as add tags to their bookmarks and receive reminders. VK updated its mobile live streaming service enabling users to stream right from the main VK mobile app and apply masks while streaming and introduced Narratives, a new story format for communities. As a result, in Q4 2018 the number of stories and video views increased by 92% and 40% Y-o-Y respectively. In 2019 we will continue to support authors on the platform by providing new content creation and sharing tools. We plan a series of product upgrades including new features in Newsfeed and Discover as well as in stories and video streaming.

As mentioned at the VK strategy presentation social commerce will form key element of VK going forward with the ability to empower users, key opinion leaders, communities and merchants with tools to sell and shop online. As such in 2019 VK will be launching a series of ecommerce integrations. Additionally there will be a drive to help SME’s with QR codes and their integration into the wider platform.

When we acquired control of VK it had 2014 revenues of RUR 4.3bn. Revenues have subsequently grown 4x over a 4 year period. We see many further significant opportunities for VK and hence we also expect to double VK revenues again over the next 3-4 years.

Our games business continues to produce a very strong performance and in Q4 2018 MMO revenue growth was 37% Y-o-Y to RUR 7,104m and FY revenues grew 34% Y-o-Y to RUR 23,290m. We have continued our strategy to diversify games through having the fullest possible portfolio, distributing internationally and also being cross platform with major titles. In Q4 international revenues accounted for 63% of total MMO revenue with USA, Germany and Japan being the largest non-Russian markets. This now means that international gaming revenues make up about 20% of the Group total revenues.

As has been the case over the last 2 years, growth was driven by a broad base with ongoing success in both established and recently released titles. Hustle Castle is now the Company’s most successful in-house developed gaming project. In Q4 2018, its total user numbers reached 30 million installs. In Google Play the game has around 950,000 reviews with an average score of 4.7/5 and in AppStore it has a rating of 4.6/5. There are further updates to the game expected in 2019 and we now expect that Hustle Castle will be a bigger revenue generator through its life than War Robots.

War Robots has also had another successful period where it continues to see solid growth and remains our second largest game. In 2019 there will be a series of further updates including new robots and modules and an updated monetization system to be released in summer 2019. The Warface franchise continues to perform well and remains our number three revenue generating game. In late Q3 the franchise was expanded to consoles with PS4 and Xbox versions launched. Since then they gathered over 6.5m registrations with 95% of these international players. In January 2019, Warface became #3 free-to-play game on PS4 in the US in terms of downloads. We expect to see further growth of the Warface game franchise through the release of the Warface mobile game in 2019, as well as effective continued support for the console versions of the game. As such we continue to see Warface as a key ongoing franchise.

We have a full pipeline of further releases for 2019. We have already launched Space Justice, which is a mobile game based on the proved Hawk game mechanic and the monetization model from ITT Studio, and are releasing, among others, two licensed MMORPG titles Conqueror’s Blade and Lost Ark. We believe that our games portfolio, both existing and new releases, is well positioned.

As ever, the margin of our gaming business is a function of mix between different platforms and timing of marketing spend for the new titles. As we previously stated Q3 2018 margins were particularly affected by the accelerated spend on Hustle Castle. As forecasted, this effect was largely reversed in Q4, and hence Q4 2018 games margins were 33% and FY games margins were 17%. The focus for 2019, as it was in 2018, will be on continued expansion of international user base allowing the building of a sustainable model.

Having closed the transaction to buy ESforce in late March 2018 we have seen the business make considerable progress. In Q4 we hosted a number of successful tournaments including the Dota 2 Winter Clash in December. For the FY 2018 the business hit its forecast targets both in revenues and profitability.

Читайте также:  Dc unlocker modem not found

Including UMA on a pro-forma basis FY 2018 IVAS revenues grew 9% Y-o-Y. As in previous periods the OK desktop IVAS continues to decline. However, we are pleased with the growth of the new mobile IVAS products and also the music subscriptions, where the number of active paid and trial subscriptions on our platforms and in an integrated BOOM app by UMA reached 2.1m in December 2018. We believe this is currently the largest content subscription service in Russia. We see good ongoing growth in subscriptions and will continue to add additional features to the music offering. Music, and increasingly content, is an important driver of user retention building loyalty and creating an important element of our eco-system for users. We will be putting additional investment of around RUR 0.5bn into our content offering in 2019 (this investment is included into FY 2019 EBITDA guidance below). Consolidation of UMA (closing of transaction is scheduled for today) now enables further development of the music offering across the board. We expect further growth in the subscriptions to offset desktop IVAS decline.

Since its launch in October 2015, our location-based mobile marketplace Youla has built significant and sustained user and listing bases. In February 2019 monthly active users on all platforms exceeded 27m, the number of active listings reached 32m and both metrics continue to grow. Our team remained focused on user experience and content quality introducing automated moderation tools to delete duplicate listings and personalize the feed. Another impressive milestone was reached in monetization as Youla became the fastest classifieds in Russia to reach over RUR 1bn in annual revenues with the bulk of this from C2C.

We commented with the Q3 2018 results that we would see a further acceleration in growth of our food delivery. We are pleased that this has been achieved with Q4 Delivery Club revenues growing 71% Y-o-Y to RUR 646m with H2 and FY 2018 growth of 56% and 48% respectively. The average number of mobile monthly active users grew 67% Y-o-Y and the number of restaurants reaching about 8,300 in Q4 2018. The service is now available in 107 cities in Russia.

During Q4 we launched a significant upgrade to the apps, with new navigation, resulting in materially increased traffic in search and the promotions center, with offers made by partners. We also started to test new AI based software to schedule couriers leading to significant improvements in efficiency and timing of deliveries. We also launched partnerships with KFC and McDonald’s. This means we are the only service in Russia which has all of the major quick service restaurant franchises on the platform. We expect that fast food will form a large part of the business going forward and we have already seen significant demand in 2019 for these services.

Q1 2019 will see further product innovations including courier tracking for orders placed on 1P delivery, and integration of a new chat in the app and courier ratings. Combined with the significant increase in the number of own couriers since mid-2018 this ensures we aim to achieve the fastest delivery in Russia. As a result we believe that the platform can continue to exercise a leading position in the market. We continue to see the underlying market growing at very good rates and believe that Delivery Club now has unique reach in terms of both user offering and features for vendors.

We believe that by providing a big variety of affordable inventory and fast delivery not only we enhance the lifestyle of our users, but also unlock a tremendous market opportunity. We had a very strong start in 2019 with Jan-Feb revenue doubling Y-o-Y and would expect to see FY 2019 revenue grow faster than FY 2018.

As was announced in September 2018, along with Alibaba, RDIF and MegaFon we had formed a new strategic partnership to launch a social commerce alliance in Russia and the CIS. Since then negotiations have continued to progress well and we continue to see the transaction closing within the next few months. With the unrivalled distribution capacity, merchant numbers and e-commerce knowledge combined with a strong balance sheet we believe that the new JV will extend its lead as the largest player in Russian/CIS e-commerce and see significant positive developments in 2019. The new platform will be the leading cross-border marketplace and will be further expanding into domestic e-commerce. We will use the distribution capacity of our wider network to drive users to the platform. We will also look to integrate the new platform into the social networks. As a first step in this direction AliExpress is launching VK mini-app to provide VK users with access to full base of goods directly inside VK.

Starting from 2019, we have adopted the new IFRS 16 Leases, which is a mandatory replacement of IAS 17 Leases. In accordance with the new standard, most of our office rent and server hosting agreements will be treated as finance leases. As a result, we will recognise the lease-related assets and liabilities on our balance sheet and the respective amortisation and interest expense in our income statement below EBITDA. The assets will be amortised and the interest will be recognised over time based on the expected life of the agreements. Under IAS 17, those were treated as operating leases, with the expense recognised above EBITDA under Office rent and maintenance and Server hosting expenses. For segment reporting purposes, we will make a pro-forma adjustment to the 2018 numbers and will present them based on IFRS 16 for comparability purposes. The effect of IFRS 16 on 2018 EBITDA will be about RUR 3.5bn positive.

In 2019 we plan to put more resources behind our initiatives in new technologies especially in areas of artificial intelligence, speech and visual recognition, including implementation of those for voice powered features and products, as well as behind development of new experimental communication products. For this we create MRG Tech Lab that will include teams from various units inside the Group. We always focused on delivering best user experience for our users and being on the edge of technological trends. MRG Tech Lab is accumulating expertise to develop technologies and come up with product solutions that will be paramount for our eco-system in the years to come. In 2019 we don’t expect these projects to have any material revenues and MRG Tech Lab will have a cost of between RUR 1.0-1.5bn (this cost is included into FY 2019 EBITDA guidance below). Depending on the success of these projects, it is not anticipated that the scale of these investments will be repeated.

In Q4, the cash generating capacity of our business remained unchanged and cash conversion was as expected. As a result, net cash position, post M&A costs, at the end of FY 2018 was RUR 11.7bn. With the M&A related investment in AER, UMA and performance related payments on ESforce we may utilize bank lines for near term cash management. In order to meet its ongoing commitments the Employee Benefit Trust will acquire in the market up to 1.8m GDRs over the next 18 months.

From 2019 we plan to change the composition of the reporting segments in order to better reflect our strategy, the way the business is managed and units’ interconnection within our eco-system. From the first quarter of 2019 we will be reporting three segments: 1) Communications and Social, including all of our social networks, e-mail, portal & search and our content related products distributed on our communication and social products; 2) Games; 3) New initiatives including Youla, Delivery Club, ESforce, MRG Tech Lab and others. We will provide like-for-like year-over-year comparison on the same basis.

We have spoken in the past about our ongoing strategy. 2018 saw significant progress to achieving this. We continue to see the social networks and the communications tools at the heart of the eco-system where we will hold the users for significant, and rising, periods of time. At the same time there will be a number of businesses which sit around the core being parts of the eco-system around every user. Some of these units we will own 100%, others with partners. Such partnerships will combine the resources and expertise while providing investment capabilities to lead the digital transformation on various markets. These partnerships will benefit from synergies with Mail.Ru Group and will also allow us to offer the widest possible number of products to the user.

As we previously commented we are looking at various funding options for both Delivery Club and Youla. Therefore, we provide FY 2019 revenue and EBITDA guidance excluding these businesses. On a pro-forma basis we expect FY 2019 revenue growth of between 18-22% or RUR 85-88bn.

Even taking into account the effect on the margin of the mix shift in games, MRG Tech Lab and content related investments FY 2019 EBITDA under IFRS 16 is expected to be between RUR 32-34bn.”

Conference call

The management team will host an analyst and investor conference call at 9.00 UK time (12.00 Moscow time), on Friday 1st March 2019, including a Question and Answer session.

To participate in this conference call, please use the following access details:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *